Muốn trao đổi về 3 con ngân hàng tư nhân top hay được đề cập là ACB, TCB, VPB. Mỗi con có câu chuyện riêng.
ACB: ổn định, nợ xấu kiểm soát tốt, CASA tăng đều, không hung hăng như mấy anh khác. ROE khoảng 20-22%, NIM ổn. Dạng defensive, ít drama.
TCB: CASA ratio cao nhất trong peer group, mô hình ngân hàng dịch vụ. Định giá không rẻ nhưng chất lượng portfolio tốt. Downside là phụ thuộc nhiều vào Vingroup ecosystem nên có rủi ro concentration.
VPB: sau tái cơ cấu FE Credit xong, mảng NHTM hồi phục, P/B thấp nhất trong 3 con này. Rủi ro cao hơn nhưng potential upside cũng cao hơn nếu thesis đúng.
T đang nắm ACB và TCB theo tỷ lệ 60-40. VPB t đang chờ thêm tín hiệu nợ xấu cải thiện rõ hơn mới vào.
