Mình làm DCF đơn giản cho FPT:
Giả định:
- Revenue growth: 18%/năm (5 năm), 10% sau đó
- EBIT margin: 12-13% (ổn định)
- WACC: 11.5% (thị trường VN + beta FPT ~1.1)
- Terminal growth: 5%
Kết quả: Intrinsic value ra ~88-94k/cp
Target analyst thị trường cũng quanh 86-90k, khá consistent.
Upsides chưa được price in: AI services, data center VN bùng nổ, mảng giáo dục FPT Edu đang lãi tốt.
Downsides: client concentration ở Nhật ~40% offshore revenue, JPY yếu ảnh hưởng.
Không phải khuyến nghị đầu tư. Ae phản biện DCF này đi, mình muốn check lại assumption.
