DCM đang nổi lên như một pick khá ngon trong Q2-Q3/2026, t note sơ bộ ae xem:
các luận điểm tăng: Quốc hội thông qua VAT 5% cho phân bón → DCM đc khấu trừ đầu vào, biên lợi nhuận tăng đáng kể. giá khí đầu vào thấp theo dầu thế giới giảm. nhu cầu urê nhập khẩu từ Ấn Độ đẩy giá urê khu vực tăng → DCM xuất khẩu đc giá tốt hơn. nhu cầu nội địa cũng tăng theo mùa vụ Hè Thu nữa.
định giá thì P/E forward khoảng 9x, cổ tức 7-8%. rẻ so với growth story kiểu này.
rui ro có: giá dầu bật tăng nhanh, cạnh tranh từ phân bón TQ giá rẻ.
VCBS khuyến nghị MUA DCM, t thấy hợp lý. disclaimer: tự khai, ko phải tư vấn đầu tư nha ae.
Nguồn: BNews — https://bnews.vn/nhan-dinh-co-phieu-22-6-khuyen-nghi-mua-vnm-dcm-va-phr/425947.html
